How Krugman lost equilibrium This article is the third piece in a four-part series. Read part one here and part two here. Krugman’s explanation of our crisis today is straight from the pages of John Hicks’s 1937 explanation of the Great Depression (though curiously, Hicks himself didn’t mention the actual state of the global economy at all in his 1937 paper, which attempted to explain the relationship between interest rates, and real output in goods and services and money markets. Firstly, the LM curve, (representing Liquidity Preference – Money Supply) is horizontal at the “zero lower bound”, since when nominal rate of interest reaches zero, there’s no point in buying bonds – it’s wiser to keep your money in cash. Figure 1: Krugman's key graph in IS-LMentary (Krugman 2009) “IS-LM makes some predictions about what happens in the liquidity trap. “Yes, IS-LM simplifies things a lot, and can’t be taken as the final word. Sounds plausible? Krugman’s IS-LM Errors Now let’s feed that disequilibrium back into Figure 7.
teleSUR Shiller and the Upward Slope of Real House Prices by Bill McBride on 4/14/2013 03:06:00 PM Professor Robert Shiller wrote in the NY Times: Why Home Prices Change (or Don’t) Home prices look remarkably stable when corrected for inflation. Over the 100 years ending in 1990 — before the recent housing boom — real home prices rose only 0.2 percent a year, on average. The smallness of that increase seems best explained by rising productivity in construction, which offset increasing costs of land and labor. Shiller's comment on the stability of real house prices is based on the long run price index he constructed for the second edition of his book "Irrational Exuberance". As I've noted before, if Shiller had used some different indexes for earlier periods, his graph would have indicated an upward slope for real house prices. It is important to realize that Professor Shiller used the quarterly Case-Shiller National index starting in 1987. The indexes I used captured a larger percentage of the market than the indexes Shiller used.
El Blog de Paul Krugman La libertad de expresión, la libertad de credo y el no estar sometidos a las necesidades y al miedo dan igual. Lo que los multimillonarios estadounidenses están pidiendo, como un derecho de nacimiento (y lo digo casi literalmente), es algo mucho más importante: el no estar sometidos a la crítica. Algunos hombres heroicos y oprimidos como Tom Perkins y ahora Charles Koch, defendiéndose desesperadamente en The Wall Street Journal, han estado diciendo las cosas como son: todo aquel que diga algo negativo de ellos es como los nazis, o quizás Stalin. Vale, para ser justos, Koch no dijo explícitamente que sus detractores sean como Hitler o Stalin. Esto es lo que escribió en una reciente columna de opinión en The Wall Street Journal: “En vez de fomentar el debate libre y abierto, los colectivistas se esfuerzan por desacreditar e intimidar a sus adversarios.
¿Que es la cibernética? Hoy en día están de moda los términos Ciberpunk, Ciberespacio, Ciberarte..., términos que encierran en sí todo un movimiento integracionista en los que se confunde la fantasía del arte con los descubrimientos más novedosos de la ciencia. Pero, ¿cuál es su origen? En 1948, el matemático norteamericano Norbert Wiener, quien se encontraba en ese momento en una situación monetaria precaria, decide escribir un librito al que tituló: "Cybernetics, or control and communication in the animal and the machine", el que, para asombro del propio autor, se convirtió pronto en un best seller e inició uno de los movimientos más espectaculares del mundo científico. La Cibernética no debe verse ni como una ciencia, ni como una disciplina; sino como un movimiento de ideas, que trató de romper con la estrechez de los conocimientos propios de cada disciplina. Wiener eligió este término en homenaje al físico inglés Clarence Maxwell quien definió en 1868 los mecanismos de retroacción.
CEP :: Estudios Públicos. Revista de políticas públicas Estudios Públicos es una revista académica y multidisciplinaria de políticas públicas, editada por el Centro de Estudios Públicos. Su finalidad es contribuir, desde una perspectiva tanto nacional como internacional, al debate sobre la justificación, diseño, ejecución y evaluación de políticas públicas. La revista aparece trimestralmente en forma impresa y electrónica. Todos los trabajos publicados en la categoría "artículo" han sido previamente revisados por al menos dos especialistas externos al CEP en un proceso de arbitraje ciego. Indexación Estudios Públicos está, entre otros índices, en Clase (Universidad Nacional Autónoma de México); Handbook of Latin American Studies (Biblioteca del Congreso de los Estados Unidos); HAPI (Universidad de California, Los Angeles); International Political Science Abstracts (International Political Science Association) y PAIS International in Print (oclc). Suscripciones Pedidos directos al CEP. © Centro de Estudios Públicos.